AGI

종명이의 딸깍10일 전

세쿼이아가 보는 2026년 AI: AGI는 이미 왔고, 기회는 ‘확산 격차’에 있다 세쿼이아 파트너 Pat Grady가 현재 AI 시장을 15분으로 정리한 영상. 그는 AI를 클라우드나 모바일처럼 정보를 더 잘 유통하는 변화가 아니라, 1960~70년대 반도체 혁명 이후 처음 등장한 ‘정보 처리 방식의 변화’라고 봅니다. 서비스와 노동 시장까지 잠식하기 때문에 시장은 더 크고, 인터넷과 스마트폰이 이미 보급돼 있어 확산 속도도 가장 빠르구요. 전환점은 세 번이었습니다. 2022년 ChatGPT가 사전학습의 힘을 보여줬고, 2024년 o1이 추론을 열었으며, 2025년 Claude Code와 Opus 4.5가 장시간 스스로 일하는 에이전트를 만들었습니다. Grady는 마지막 단계에서 AI가 단순히 답을 주는 소프트웨어를 넘어 실제 일을 끝내기 시작했고, 이것을 사실상 AGI의 도착으로 봅니다. 그런데 가장 큰 기회는 모델 자체보다 ‘확산 격차’에 있습니다. 모델이 할 수 있는 일과 기업 현장에서 실제 사용하는 수준 사이가 여전히 크게 벌어져 있다는 겁니다. 코딩·보안·의료·금융·회계 같은 고부가 지식노동, 새로운 기업 시스템, 신약 설계, 특정 분야에 특화된 AI 연구소가 주요 기회로 제시됩니다. 운영 방식도 달라집니다. AI 앱은 기반 모델이 발전할 때마다 약 4개월 주기로 제품을 다시 만들어야 합니다. 모든 작업을 비싼 범용 모델에 맡기기보다, 업무별로 오픈 모델을 후학습해 비용과 성능을 최적화하는 ‘Own your intelligence’ 흐름도 강해지고 있습니다. 다만 투자시장은 이미 과열됐습니다. 세쿼이아가 최근 참여한 7개 사례에서는 초기 회사 구축 파트너가 평균 1.1억 달러 가치로 투자한 뒤, 한 달 안에 외부 자본이 평균 34억 달러 가치로 들어왔습니다. 실제 성장률은 놀랍지만 가격에는 거품도 함께 끼었다는 이야기. 결국 지금의 기회는 “더 좋은 모델을 만드는 것”보다 “이미 좋아진 모델을 실제 업무에 연결하는 것”에 가깝습니다. 동시에 부채로 짓는 데이터센터, 화이트칼라 일자리 충격, 사이버 공격과 극단적인 밸류에이션도 함께 봐야 하고요. https://x.com/gradypb/status/2103536289438130670

756#AIAgents

숙제를 합시다11일 전

😅 요즘 프리랜서로 전향하면서 밥 먹고 일만 하고 있다. 요즘 일 잘한다는 소리를 여기저기서 진짜 많이 듣고 산다. 사람한테 의지하면 늘 배신당하고 상처받고 힘들어서 일에 의지하게 되는데, 일은 한 만큼 리턴값이 돌아오고 성장할 수 있으니까.. 그래서 날 위로해 주는 내 친구는 내 커리어 능력밖에 없다고 생각한다. 하면 할수록 더 잘하고 싶어서 욕심이 난다. 내가 손 댔는데 미감이 구린 거랑 성과 안 내는 건 있을 수가 없다. '나랑 같이 했는데? 내가 했는데? 안 되면 되게 해야지, 난데.. 자존심 상해서 미친듯이 밤을 새고 노력하면서 더 워커홀릭이 되는지도 모르겠다. 워커홀릭의 심정이 이런 기분일까. 일하느라 노총각 노처녀 된 나는 솔로 출연진들의 마음을 알 것 같다. 그리고 AI 발전으로 생산자가 설 자리가 없어진다고 많이들 생각할텐데, 오히려 영리한 생산자를 더 필요로 할 시대가 올 거 같다. 같은 결과를 내더라도 경험과 프롬프트, 레퍼런스 생각이 다 다른 숙련자가 내는 결과값과 시간 단축은 플러스알파가 될 거니까. 다가올 AGI 시대에 생산자, 창작자, 기획자로서 나는 내 몸값을 더 올리고 어떻게든 더 잘하고 해내고 싶다. 나를 배신하지 않는 건 내 능력과 포트폴리오,돈 뿐이니까. 이상 추석내내 일만 하고 월요일부터 일하는 노동자가… 아 그리고 사회성후퇴는 좀 많이 되는듯..

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해달의 투자 정보 공유13일 전

아서 헤이즈 새로운 에세이 요약 : 안전 제일 [크립토, 주식 관련 내용] - AI 연구소들이 갑자기 "안전 제일"을 외치며 AGI 개발 속도를 늦추겠다고 하는데, 인류 걱정 때문이 아님 - 진짜 이유는 시장이 지금 가격의 AI를 충분히 원하지 않기 때문. 시장은 AI를 좋아하지만 100분의 1 가격인 중국 가격으로 원함 - 3분기가 끝나가는데 앤트로픽은 아직 IPO를 안 함. 연환산 매출의 하키스틱 성장이 둔화되고 있는 건 아닌지 의심됨 - 안전 제일은 곧 연산 수요 파괴임. 신모델 학습 지출이 줄고 효율화에 집중하면 고객의 연산 지출도 줄어듦 - 빅3 AI 연구소(앤트로픽, 오픈AI, 스페이스X)의 연산 수요가 1조 달러 이상의 투자등급 부채와 수천억 달러의 저신용 부채, 대출을 떠받치고 있음 - AI 연구소들은 합쳐서 이익이 전혀 없음. 그래서 엔비디아, 브로드컴, 구글, 마이크로소프트 같은 돈 버는 테크 기업들이 부외로 부채를 백스톱해주는 구조 - 부채는 연구소들이 연산을 사든 안 사든 그대로 남음. 당장 디폴트는 안 나도 부채 가격은 떨어질 것 - 비트코인 홀더와 크립토 투자자는 어느 쪽으로 가든 이김 - 8월 말 미니 펌핑 이후의 횡보장은 곧 끝남. 달러는 계속 늘어나고 비트코인과 일부 알트코인은 오를 것 [매크로 관련 내용] - AI 브로들이 트럼프 진영을 완전히 설득함. 그래서 정부는 AI가 수익이 안 난다는 시장 신호도, 데이터센터 건설에 반대하고 데이터 도용 보상을 요구하는 유권자 목소리도 무시함 - 명분은 국가안보. 중국이 싼 AI를 내놓으면 더 많이 써서 이기겠다는 논리 - 정부가 쓸 방법은 방산, 광산 기업처럼 오프테이크 계약으로 AI 연구소 이익을 보장하는 것. 정부가 연산을 사서 AGI를 개발하고, 모델을 연구소에 리스백해 판매하게 함 - 이렇게 정부가 프론티어 모델을 소유하면 중국을 몇 달~몇 년 뒤처지게 할 수 있다고 믿겠지만 실패할 것 - 반도체 수출 통제도 중국을 못 막았고, 인터넷 이전 시대에도 소련의 원자폭탄 정보 획득을 못 막았음 - 재원은 부채 발행. 베센트와 워시 모두 AI가 생산성을 높인다고 믿기 때문에 어렵지 않음 - 2026년 6월 미국 명목 GDP 성장률 6.6% vs 실효 연방기금금리 약 3.6%. 정부는 단기부채 1달러당 약 3% 이익을 보고 저축자는 손해를 봄. 재정적자가 3% 이하면 부채/GDP는 감소함 - 성장을 주도하는 건 데이터센터 건설이므로, 재정 관점에서 정부가 연산의 최후 매수자가 되는 건 남는 장사임 - 문제는 워시의 연준이 베센트와 발을 안 맞춘다는 것 - 지난주 FOMC에서 만장일치로 0.25% 인상(2023년 7월 이후 첫 인상) - RMP T-빌 매입도 8월 14일에 중단됨 - 연준 협조 없이 부채를 늘리면 금리가 오름 -> 모기지, 카드, 자동차 대출 금리 상승 -> AI에 대한 유권자 분노 증폭. 트럼프와 베센트가 FOMC 위원 최소 7명을 우군으로 만들어야 가능한 전략 - 여기까지가 통념이지만 또 다른 돈 찍기 엔진인 상업은행을 봐야 함 - RMP가 멈춘 8월 14일 이후 은행권이 자산을 늘리며 1,000억 달러 이상을 창출함. 유동성 규제 완화 덕분 - 이번 0.25% 인상으로 은행은 Fed 초과지준 이자로 연 75억 달러를 더 받음. 이 돈은 대출과 금융 투기로 흘러감 - 연준의 긴축과 은행 신용 창출을 합치면 순효과는 부양적임. 정부가 마음만 먹으면 AI 연산에 쓸 추가 차입을 감당할 유동성은 충분함 - 정부가 연산을 안 사주면 부채 손상이 발생하고, 이 부채를 레버리지로 산 쪽이 문제가 됨. 최종 호구는 수백만 명의 미국 보험 계약자 - 캡티브 보험 구조 -> 금리 상승과 수익률 하락으로 PE의 황금기가 끝남 -> PE가 돈을 돌려달라고 하지 않는 자본을 찾다가 보험사를 인수 -> 스스로 운용역을 맡아 계약자 보험료로 고평가된 PE 펀드와 고수익 사모신용을 채워 넣음 -> 규제상 필요한 자본 버퍼는 모회사 계열 재보험사를 세워 자본을 거의 안 넣고 해결 -> 버몬트 같은 일부 주에서는 이 재보험 자산을 비공개로 봉인해줌 - 아폴로, KKR, 브룩필드 같은 대형 PE가 모든 주요 AI 데이터센터 부채 발행에 참여하고 있고, SaaS 기업에 빌려준 최대 사모신용 펀드이기도 함. 이 펀드들은 이미 환매를 막고 있음 - Mispriced Assets의 닉 네메스는 가짜 캡티브 재보험 자산 규모를 1.54조 달러로 추정. 브룩필드 사례는 14.8억 달러로 장부에 잡혀 있었는데, 정작 보험을 제공한 쪽은 규제당국에 지급 의무가 0이라고 밝힘 - 트리거는 투자등급 AI 데이터센터 유동화 부채의 등급 강등. 강등되면 보험사는 추가 자본을 내야 하는데 계열 재보험사에는 현금이 없음 -> 보험사 파산 - 계약자 보장 한도는 25만~30만 달러뿐이고, 보증기금은 사고 후에 살아남은 보험사들이 냄. 은행 예금보험처럼 사전 납부가 아니라서 모두가 최대 리스크를 추구하게 됨 - 2008년 AIG도 정부가 살렸고 그 TARP 돈은 골드만삭스로 흘러가 2009년 역대급 보너스가 됨 - 이번엔 베센트와 워시가 리먼처럼 파산을 허용하지 않을 것. 2028년 AOC 같은 포퓰리스트에게 기회를 주지 않으려면 신용 이벤트 자체가 보이지 않게 계속 돈을 찍어야 함. 부머 계약자들은 투표해서 구제금융을 받아낼 것 [단순 가격 예측] - 안전 제일이 당장 대규모 머니 프린팅을 뜻하진 않음. 트럼프에게 선택지를 줄 뿐이고, 어느 쪽이든 결국 돈 찍기로 이어짐 - 정부가 연산 최후 매수자가 됨 -> 비생산적인 재화에 돈을 찍어 투입 -> 금융 투기 증가, 비트코인 상승 정부가 연산을 안 삼 -> AI 데이터센터 부채 강등 -> 보험업계 부실을 숨기기 위해 찔끔찔끔 돈 찍기 -> 통화량 증가, 비트코인 상승 - 8월 말 미니 펌핑 이후의 횡보는 곧 끝나고 비트코인과 일부 알트코인은 상승할 것 [초간단 요약] - AI 연구소들의 "안전 제일"은 명분이고, 실제로는 지금 가격의 AI 수요가 부족한 것. 시장은 중국 가격(100분의 1)을 원함 - 안전 제일 = 연산 수요 파괴. 그런데 이 연산 수요가 1조 달러 이상의 AI 부채를 떠받치고 있음 - 이 부채의 최종 호구는 PE가 인수한 캡티브 보험사와 그 계약자들. 가짜 재보험 자산이 최대 1.54조 달러 AI 데이터센터 부채가 강등되는 순간 보험업계 부실이 드러남 - 트럼프의 선택지는 정부가 연산을 사주거나, 보험사를 구제하거나. 어느 쪽이든 돈 찍기 - 연준은 금리를 올리고 RMP도 멈췄지만, 상업은행이 그 공백을 메우며 돈을 찍는 중 - 8월 말 이후 횡보는 곧 끝나고 비트코인과 일부 알트코인은 상승 ➡원문 읽기 진짜 쉽게 줄여보면 1) 명분이기는 하지만 "안전 제일"을 외치는 AI 연구소가 연산을 덜 사면 AI 부채를 들고 있는 보험사가 터짐 2) 정부가 연산을 대신 사주든 보험사를 구제하든 결국 돈 찍기 시작해야 함 3) 횡보장 곧 끝, 비트코인과 일부 알트 상승 시작 최근 흑형 폼 좋았는데 이번에도..? #경제 #비트코인

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머니보틀17일 전

- Opus 5.5 월요일 출시 예정 - GPT 6 Sol 화요일 출시 예정 6 Sol은 6 Astra보다 더 저렴하고 더 지능적이라고 함 OpenAI 내부 모델은 “Astra보다 훨씬 더 유능하다”고 하며, 내부적으로 Bel이라고 이름 붙여짐. Bel은 OpenAI 내에서 “AGI”로 여겨지는중 OpenAI는 그들의 내부 리드가 너무 크기 때문에 다른 어떤 연구소도 따라잡을 수 없을 거라고 매우 확신하게 되고 있습니다. 믿기지 않을 정도로 확신에 차 있습니다. Anthropic은 현재, 말하자면 “코드 레드” 상태는 아니지만, OpenAI의 리드를 인지하고 있으며 따라잡기 위해 할 수 있는 모든 것을 하고 있습니다.

3.6KSolana